作为光模块龙头，剑桥科技（603083）高管在11月9日召开的第三季度业绩说明会上表示，高速光模块订单需求旺盛，公司已对多项关键物料提前下单锁定产能，为2027年的大批量交付做好准备。目前围绕关键材料、核心器件、生产设备及全球制造体系形成的供应链协同能力，正成为公司重要竞争优势。
高速光模块订单需求旺盛
近期，市场盛传北美大客户数据中心业务出现延迟，担忧订单被砍等消息。
“相关传闻与公司实际经营情况不符。公司目前高速光模块订单需求旺盛，产能利用率持续保持高位，生产与交付节奏均按计划稳步推进。”剑桥科技高管回应。报告期内，公司北美市场新客户拓展取得重要突破，客户结构以网络设备供应商为主，逐步拓展至传统云服务商、新兴云计算及算力基础设施服务商等不同类型客户，增强了业务增长的持续性。
炒股杠杆平台三季报显示，今年前三季度公司实现营收49.21亿元，同比增长46.46%；归母净利润达7.61亿元，同比增长193.35%。其中，第三季度归属于上市公司股东的净利润4.33亿元，同比增长212.81%。截至报告期末，高速光模块业务收入占公司营业收入的比例已超过50%，其中800G产品占高速光模块出货量的绝大部分。
在传统EML（电吸收调制激光器）光芯片供给缺口催化下，光模块的硅光方案预测将持续渗透。
在业绩说明会上，有提问围绕硅光与EML技术方向选择考量。公司高管介绍，硅光方案是公司的长期技术布局，在1.6T及更高带宽场景下，传统方案技术实现难度大，硅光方案的技术可行性更突出，行业头部大客户率先转向硅光方案后将进一步带动全行业跟进，硅光方案的市场生命力显著凸显。
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“供应硅光相关光源激光器的厂商数量，远多于具备优质EML供应能力的厂商，这也为硅光方案的推广提供了重要支撑。”公司高管表示。
积极扩产强化物料保障
剑桥科技也在积极扩大产能规模。2026年10月，公司完成H股配售及可转换债券发行，合计募集资金净额约65.35亿港元，其中55%将用于提升光模块产能，30%用于上游战略投资；10月30日，剑桥科技公告变更H股发售所得款项用途，拟将原定用于提升宽带产品和无线产品产能、部分提升研发能力、加强市场拓展和营销活动的余额合计17.685亿港元，改用于提升光模块产品产能。
公司高管介绍，嘉善二厂二期高速光模块车间已于近期正式启用，海外生产基地的扩产工作正在稳步进行中。截至2026年9月初，公司已基本形成月设计产能约100万只的生产能力，计划于2027年底前将高速光模块产品年产能再扩大至少1000万只，新增产能分配至中国嘉善、马来西亚、墨西哥及美国，以满足客户对800G、1.6T及NPO产品的预期需求。
供应链准备方面，公司已对多项关键物料提前下单锁定产能，为2027年的大批量交付做好准备。公司已围绕DSP芯片、硅光芯片、激光器等关键器件持续强化核心供应商的物料认证与交付管理，并对多项关键物料提前锁定产能，为大批量交付奠定基础。
“围绕关键材料、核心器件、生产设备及全球制造体系形成的供应链协同能力，正在逐步成为公司参与全球高速光模块市场竞争的重要优势。”公司高管表示。
布局下一代光互联技术
有投资者提问担忧目前全球光模块行业处于高速扩张阶段，很多厂商都在积极扩产，产业链上下游是否存在重复备货或者提前囤积库存。
对此，公司高管回应，随着全球AI基础设施持续建设、数据中心网络架构演进及高速光互联技术升级，公司认为高速光模块及相关产品仍具有较好的中长期市场发展空间。目前客户需求保持较高水平，行业产能及关键供应链配套能力持续扩张，未来供需关系也可能随着新增产能释放、技术演进及市场竞争变化而调整。
在下一代高速光互联技术领域股票配资能不能控制风险，公司持续推进近封装光学（NPO）、薄膜铌酸锂（TFLN）调制技术，以及新型高密度可插拔光模块相关技术和产品研发，推动与更多客户开展技术交流、产品验证及联合开发，为未来产品迭代和业务拓展创造条件。
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